페이퍼요약 - 은행의 스트레스 테스팅 관행 by NBR and SPI

제목: 은행의 스트레스 테스팅 관행(Stress Testing Practices in Banks)

저자: 루마니아 국립 은행의 재정안정부(The NBR Financial Stability Department and the SPI Secretariat), 루마니아

문서유형: Industry 페이퍼, (총 20페이지), 2007년

 

은행금융 분야에서 수행되는 스트레스 테스팅의 기본 지침에 대하여 기술한 자료

주의: 여기서의 스트레스 테스팅은 소프트웨어 테스팅 분야에서 일반적으로 알고 있는 스트레스 테스팅(시스템에 과부하를 주어 성능 점검)과는 다른 의미

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스트레스 테스팅(Stress testing) 이란

• 특정 이벤트나 금융 변수(financial variables)의 움직임이 은행에 주는 잠재적인 영향을 평가하는 위험 관리 도구(a risk management tool)
• 위험 노출 가치 분석(value-at-risk analysis) 같은 주요 위험 관리 도구들을 보완하는 역할
• 예외적이지만 발생 가능한 쇼크가 개별 기관 및 은행 시스템 전체에 미치는 위험을 식별하는 전향적 분석(a forward-looking analysis) 도구
• 스트레스 테스팅은 은행의 내부 필요에 의해서 수행되기도 하고 감독기관과 중앙은행의 요청에 의해 이루어지기도 함
• 바젤(Basel) II 가이드라인은 은행이 자기자본 적절성(capital adequacy) 측정을 지원하기 위한 정기적이고 엄격한 스트레스 테스팅 및 시나리오 분석 프로세스를 가지도록 요구. 스트레스 테스팅 프로세스는 경제/산업 침체, 시장 상황, 증가된 유동성(increased liquidity) 같은 이벤트를 커버해야 한다.

스트레스 테스팅 유형

• 스트레스 테스트는 일반적으로 시나리오 테스트(scenario tests)와 민감도 테스트(sensitivity tests)의 두 개 카테고리로 나뉜다.
• 시나리오 스트레스 테스트는 포트폴리오 주도 접근방법(a portfolio-driven approach)이나 이벤트 주도 접근방법(an event-driven approach)을 기반으로 하고 있다.
• 포트폴리오 주도 접근방법(아래 그림)에서는 금융 기관의 핵심 리스크 관리자가 자사가 현재 보유한 포트폴리오의 취약점을 일차적으로 식별하고, 이 취약점들이 스트레스를 받게 될 만한 시나리오를 역으로 도출해 낸다. 예를 들어, 금리 리스크(interest rate risk)를 주요 취약점으로 식별한 회사의 경우 금리의 움직임에 따라서 스트레스 테스트가 짜여진다.

• 이벤트 주도 접근방법(아래 그림)에서는 발생 가능한 이벤트를 기반으로 시나리오를 생성하고 이 이벤트들이 금융 기관 포트폴리오의 관련 리스크 요인(risk factors)에 어떻게 영향을 끼칠지를 고려한다.

• 민감도 테스트는 금융 변수의 움직임이 회사에 주는 영향을 빠르게 추정하기 위해 리스크 패러미터를 일정량 만큼(예, 10% 하락이나 10 베이시스 포인트 인상) 즉시 움직이게 하거나, 또는 여러 리스크 요인들의 과거 역사적인 움직임(예, 과거 10년간 금리와 자기자본의 최악의 변동)을 검토한다.

유럽 은행 감독 위원회(CEBS)의 스트레스 테스팅 기본 가이드라인

유럽 은행 감독 위원회(The Committee of European Banking Supervisors: CEBS)는 스트레스 테스팅이 금융 기관의 위험 관리 프레임워크에 통합된 한 부분으로 자리잡도록 2006년 스트레스 테스팅 가이드라인을 발표함. CEBS는 금융기관에 아래와 같은 사항을 권고하고 있다. 

I. 기관의 규모, 복잡도에 따른 관련성   ST1. 이 스트레스 테스팅 가이드라인은 금융 기관의 규모, 복잡도(sophistication), 다양성(diversification) 등을 고려하여 모든 기관에 적용된다.   II. 스트레스 테스팅 커버리지 ST2. 기관은 자신들의 주요 위험을 식별하고 식별된 모든 주요 위험에 대한 적절한 스트레스 테스팅을 수행해야 한다.   III. 스트레스 테스팅 조율(calibration) ST3. 기관은 주요 위험 식별에 기반하여 스트레스 테스트 대상이 되는 주요 위험 인자(material risk drivers)를 찾아내야 한다. ST4. 기관은 자신들의 상황에 따라 역사적 시나리오(과거 경험 했던 중요한 시장 이벤트) 또는 가설적인 시나리오를 고려해야 한다. ST5. 스트레스 테스팅은 예외적이지만 발생 가능한 이벤트(exceptional but plausible events)를 기반으로 해야 한다. ST6. 스트레스 테스팅은 원칙적으로 내부 자본 적정성 평가 프로세스(the internal capital adequacy assessment process: ICAAP)와 같은 레벨로 적용되어야 한다.   IV. 스트레스 테스팅 빈도와 시간대 ST7. 스트레스 테스팅 빈도는 기관이 노출되어 있는 위험의 성격과 수행할 테스트 종류에 따라 결정되어야 한다. ST8. 기관은 스트레스를 받게 되는 부분의 만기(maturity)와 유동성(liquidity)을 고려하여 스트레스 테스팅의 시간대를 결정해야 한다. ST9. 특수한 상황에서 감독자(supervisors)가 기관에게 예정에 없던 즉석 스트레스 테스트(ad hoc stress tests)를 특정 시점에 수행하도록 요구할 수도 있다.   V. 데이터 품질과 IT 시스템 ST10. 기관은 스트레스 테스트 수행 시 적절하고 대표성을 띄는 데이터를 사용해야 하며, IT 자원(resources)은 기관이 수행하는 스트레스 테스팅의 기술 복잡성과 커버리지를 감당할 수 있어야 한다.   VI. 관리 위원회와 상위 관리자의 역할; 스트레스 테스팅 결과 보고 및 해석 ST11. 관리 위원회는 전반적인 스트레스 테스팅 프레임워크에 대한 궁극적인 책임을 진다. 관리 위원회가 이 프레임워크의 일정 부분(또는 측면)을 효과적인 감독을 유지하기 위해 특수한 위험 관리 위원회나 상위 관리자에게 위임할 수도 있다. ST12. 스트레스 테스팅 프로세스는 분명한 보고선(reporting lines)과 이해하기 쉬운 의사소통 형태를 가져야 하며 기관의 위험 관리 프레임워크의 한 부분으로 통합되어야 한다. ST13. 기관이 적절하다고 판단한 경우 스트레스 테스트에서 밝혀진 위험 노출 수위와 관리 위원회가 정의한 목표 및 위험 허용 정도(risk tolerances)를 고려하여 교정/개선을 위한 조치나 행동을 취해야 한다. ST14. 전체 스트레스 테스팅 프레임워크의 구현을 용이하게 하기 위해 적절한 문서화가 자리 잡혀 있어야 한다.   VII. 스트레스 테스팅 방법론 검토 및 업데이트 ST15. 기관은 스트레스 테스트의 적정성에 대해 주기적으로 점검해야 한다. 특히, 리스크 프로파일(the risk profile)과 외부 환경에 대한 가정이 시간 경과에도 여전히 유효한지 확인해야 한다.   VIII. 리스크 카테고리에 따른 스트레스 테스팅 가이드라인 VIII.1. 거시경제적 스트레스 테스트(Macroeconomic stress tests) ST16. 감독 검토 프로세스(ICAAP 8)에 대한 CEBS 가이드라인에 기술된 원칙에 따라 기관은 스트레스 테스팅을 앞으로 다가올 리스크를 평가하는 여러 도구들 중 하나로 사용해야 한다.   VIII.2. 시장 리스크(Market Risk) VIII.2.a. 일반 원칙 ST17. 기관은 트레이딩북(the trading book)의 금융 상품(financial instruments)에서의 자신의 위치를 위해 스트레스 테스팅을 수행해야 한다. VIII.2.b 시장 리스크 최저 자본금 요구액(market risk minimum capital requirements) 산정에 내부 모델을 사용하는 기관을 위한 원칙 ST18. 시장 리스크에 대한 규제 자본의 산정을 위해 내부 모델을 사용하는 기관의 경우도 스트레스 테스팅에 대한 감독 요구사항은 변함이 없다. 기관이 지속적으로 요구사항을 충족하는지 SREP의 감독하에 확인된다.   VIII.3. 신용 리스크 스트레스 테스팅(Credit risk stress testing) VIII.3.a. 집중/편중 리스크(Concentration Risk) ST19. 금융 담보(financial collateral)의 영향 산정에 포괄적인 방법을 사용하여 대규모 노출 충당금(exposures provisions)하에 있거나 또는 조직 고유의 LGD 및 환산인자(conversion factors) 추정 방법을 사용하도록 허가 받은 기관은 금융 담보의 실현 가능 가치에 부정적 영향을 미치는 조건을 식별해야 한다. ST20. 스트레스 테스팅 결과가 더 낮은 담보 실현 가치를 나타낸다는 CRD의 114(3) 조항에 따라 기관의 LE 한계를 결정하는데 고려되는 담보의 가치를 적절하게 조정해야 한다. VIII.3.b. 국제자원은행(IRB)을 위한 스트레스 테스팅   VIII.4. 유동성 리스크(Liquidity risk) ST21. 기관은 시장 유동성(외적 요인)과 자금조달 유동성(내적 요인)을 고려한 여러 시나리오 아래 현금 흐름을 정기적으로 산정해야 한다. ST22. 여러 시나리오들이 기관의 현금 흐름에 미치는 영향을 평가 시 정기적으로 검토되고 타당성을 가지는 가정들에 기반해야 한다. ST23. 기관은 유동성 위기가 현실로 나타날 때를 대비하여 적절한 비상 계획(contingency plans)을 가지고 있어야 한다. ST24. 다른 리스크 타입에 대한 스트레스 테스팅 수행이 다양한 리스크 포지션에 대한 완전한 관점을 제공해 주어 유동성 시나리오의 대안을 설계하는데 유용할 수도 있다. ST25. 감독자가 SREP 유동성 리스크 평가의 가용 데이터를 기반으로 직접 스트레스 테스팅을 수행할 수도 있다.

루마니아 은행의 스트레스 테스트 방법론

아래 그림은 루마니아 은행 시스템 특유의 문제를 평가하기 위해 루마니아 국립 은행(NBR)의 재정안정부서(the Financial Stability Department)에서 사용하는 스트레스 테스트 모델을 나타낸다.

• 신용 기관(credit institutions)이 보고하는 데이터에 기반한 이 스트레스 테스트 모델은 은행 시스템의 안정성과 잠재적인 취약 부분을 식별하기 위해 극도의 외부 쇼크(금리 쇼크, 환율 쇼크)를 적용하고 그 영향을 평가하는 것을 허용한다.
• 경제 쇼크가 은행 부문에 직접적으로 영향을 주거나 또는 비금융권 회사(non-financial companies)들을 통해 간접적으로 영향을 미친다.

• 이 스트레스 테스트 방법론의 개념적 모델(아래 그림)은 ‘기관 레벨 민감도 모델(the sensitivity methodology at an institutional level)’과 ‘인터뱅킹 시장 모델(the inter-banking market model)’의 두 개 컴포넌트로 구성된다.
• 기관 레벨 민감도 모델은 인터뱅킹 위험 노출의 영향(the effect of inter-banking exposures)은 무시하고 쇼크가 각 은행에 주는 영향(직접 및 간접 영향)을 산정한다. 직접 영향은 환율 및 금리 리스크가 신용 기관의 대차대조표(the balance sheet)와 손익계정(the profit and loss account)에 직접적으로 미치는 영향을 의미한다. 간접 영향은 신용 기관의 재무제표(the financial statements)와 성과에 대한 신용 리스크로 인해 야기되는 환율 및 금리 변동의 영향을 의미한다.
• 인터뱅킹 시장 모델은 기관 레벨 민감도 모델에 쇼크를 적용하여 파악한 은행 지불능력(bank solvency)을 사용하여 쇼크의 직접 전염 효과(the direct contagion effect)를 산정한다. 지불불가능(Insolvent) 상태가 되는 신용 기관이 있는 경우 이 문제가 직접 전염 효과를 통해 다른 은행에 끼치는 손실을 조사한다. 인터뱅킹 시장 모델은 반복 프로세스로서 전염 효과가 은행 기관의 파산을 더 이상 초래하지 않을 때까지 계속 반복된다.